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- 장기투자는 의도하는 것이 아니며 계획되고 통제되어야 한다.

  장기투자는 손실 위험과 기대이익 사이의 균형을 유지하는 것이 중요하다. 그리고 내가 선택한 포트폴리오의 위험도가 높아지면 언제라도 수정할 수 있어야 한다. 지금 투자를 하고 있는 우리는 단기투자자인가? 장기투자자인가? 장기투자란 무엇인가? 그리고 장기투자는 어떻게 운용되어야 하는가? 어디 한번 알아보자.

1. 장기투자란 무엇인가?

  장기투자란 의도한 것이 아니므로 장기투자를 위한 장기투자는 어쩌면 가장 무모한 행위일지 모른다. 시장에서 장기투자를 이야기하는 원리는 우리가 생각하는 것처럼 단순히 기간이 길다고 해서 장기투자가 되는 것은 아니다. 우리가 어떤 기준으로 무엇인가에 투자를 했다고 가정하면 이때 우리는 어떤 의사결정의 과정을 거쳤는가? 또 우리는 어떤 해결책을 가지고 있는가?

  사람의 목표에는 ‘계획’과 ‘기대’ 두 가지가 있다. 어떤 신발공장이 인력과 기계설비의 규모에 맞추어 하루 2천 컬레의 신발을 생산하고 있으며 자금 여력과 영업망을 고려하여 갑작스러운 주문의 증가나 감소에 유연하게 대응할 수 있도록 월 1만 컬레의 재고를 가지고 있다면 이것은 ‘계획’이며 우리 스스로가 통제할 수 있다. 그러나 이 계획에 입각하여 월 5만 컬레의 신발을 팔겠다는 계획은 우리가 통제할 수 없는 것이다. 이것은 우리의 통제 영역이 아닌 경제적 상황, 신발의 수요, 신발의 품질들이 씨줄과 날줄처럼 엮여있다. 이때 월 5만 컬레의 신발을 판매한다는 것은 계획이 아니라 ‘기대’다. 하지만 계획의 범위를 정할 수 없다면 애당초 ‘기대’는 없다.

  재테크도 마찬가지다. 계획의 범주에서 통제 가능한 것을 우선적으로 통제해야 한다. 재테크의 목적이 자산을 유지하는 것인가 아니면 늘리는 것인가를 선택해야 한다. 만약 늘리는 것이 목적이라면 기대하는 목표수익과 계획하는 위험부담 사이에서 감당할 수 있는 범위가 어디까지인지 결정해야 한다.

2. 장기투자는 어떻게 운용되어야 하는가?

  우리는 자산에서 위험을 감당할 수 있는 범위와 목표 수익률을 정하고 위험 순위에 따라 자산을 배분한 다음 투자를 시작한다. 다시 말해 투자에 있어 위험은 계획되고 수익은 기대되는 것이다. 그런데 대부분의 사람들은 위험을 기대의 영역으로 다루고 수익을 계획의 영역으로 취급하는 어리석음을 범한다. 게다가 종종 그들은 계획 밖의 위험에 직면해서 자신을 재기 불능의 상태에 빠뜨리기도 한다.

  장기투자란 계획되고 통제되어야 한다는 관점에서 시작해야 한다. 물론 그것은 클 수도 있지만 반대로 작을 수도 있다. 그러나 그것이 손해를 끼치는 일은 거의 없다. 왜냐하면 그 손해는 이미 예측한 범주의 것이기 때문이다. 따라서 장기투자에서 중요한 것은 내가 감수할 수 있고 사전에 예상할 수 있는 손실 위험과 기대이익 사이에 절절한 균형을 유지하는 것이다. 그리고 내가 선택한 포트폴리오가 계획을 벗어나 위험도가 높아지면 언제라도 수정할 수 있어야 한다.

  또한 기대와 위험은 반드시 인풀레와 금리를 기준으로 선택해야 하고 계획은 금리를 기준으로 수정해야 한다. 우리의 기대이익과 손실 위험의 기준은 인플레와 금리이므로 금리가 상승하면 위험을 줄이고 금리가 하락하면 기대이익을 키우는 방향으로 균형을 맞추어야 한다.

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  2. 예또보 2011.07.25 22:29 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    장기투자 부분 정말 꼭고려해서 정리해야 겠습니다
    잘배우고 갑니다

  3. Hansik's Drink 2011.07.25 22:30 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    역시 장기투자가 중요한 부분이군요 ^^
    너무 잘 배워갑니다 ㅎㅎ

  4. 경제적 자유 2011.07.25 22:57 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    일단은 투자를 위한 종자돈이라도 모았으면 하네요 ^^;;

  5. 솜다리™ 2011.07.25 23:19 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    전 게을려서인지 주식도 사면..그냥 장기 투자가 되더라구요^^

  6. ★입질의 추억★ 2011.07.26 01:10 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    저도 전문 플래너의 지도하에 장기투자를 하긴 하는데
    낚시도 기다려야 하는데 투자도 기다려야 하니
    인생은 기다림의 연속인가 봅니다 ㅎㅎㅎ

  7. love버즈 2011.07.26 02:03 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    저도 종자돈 모으기에 노력을 하고 있습니다~
    장기투자에 대한 공부를 잘 하고 가네요^^

  8. 장화신은 메이나 2011.07.26 07:58 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    저도 장기투자 계획하고 펀드며 이것저것 해도 끝까지 이룬 것은 없었던 듯합니다..
    그만큼 결심과 계획이 부족했던 것이겠지요~
    글읽고 자극받아 다시 한 번 잘 해봐야겠습니다^^

  9. 머니야 머니야 2011.07.26 09:50 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    장기투자의 기본은 시간이라는 돈이라서..아마도 돈이 떨어지지않고 굴러가는것 같아요..ㅋ

  10. 바닐라로맨스 2011.07.26 10:47 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    역시 투자는 장기투자!+_+

  11. 돈재미 2011.07.26 11:09 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    꾸준히 기다림이 필요한 장기투자가
    핵심 인가 봅니다.
    저도 공부좀 해야 하는데
    쉽지가 않습니다.
    잘 배웠습니다.

  12. 화들짝 2011.07.26 11:33 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    펀드 가입했다가 수익률 때문에 본의 아니게 장기투자가 되고 있습니다.

  13. 롤링패밀리 2011.07.26 13:11 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    펀드나 주식은 정말 남 얘기라서...아직 저에게는 때가 아닌가 봅니다.
    아니면..영영 접하지 않을지도 모르겠네요. :)
    주변에 펀드 하시는 분들이 있는데 아무래도 좀 공부를 하시고 가입도 하시고 하더라구요.
    뭐든 할려면 역시 조금은 알고 있어야 하겠더군요. >.<

  14. 로사아빠! 2011.07.26 14:11 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    모든투자가 쉽지않은 듯,
    장기투자할땐 단기투자보다 더 신중해야할 것 같습니다.

  15. 마음노트 2011.07.26 15:25 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    장기 투자에 있어 계획과 통제가 따랴야 한다는 부분에
    공감이 갑니다.

  16. +요롱이+ 2011.07.26 16:05 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    쉽지않지만 초보투자자 입장에서 너무 잘 보구 갑니다!! ㅎ

  17. 아레아디 2011.07.26 16:31 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    장기투자는 계획을 가지고 해야된다는 말이 와닿네요..

  18. 비바리 2011.07.26 17:39 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    과감한 배팅을 못하는 소심녀입니다.
    이리저리 떠돌아 다니다 보니 고저 아껴쓰는 정도로 저축할 뿐
    투자는 왠지 무서워요..^^

  19. Teo테오 2011.07.27 08:46 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    장기투자도 계획을 잘 세워야죠...
    그냥 묻어둔다고 장기투자가 아니죠 ㅋㅋ
    좋은 글 잘 보고 갑니다.~~

  20. 이치타카세토 2011.08.18 04:53 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    장기투자를 하려고 계획하다가도 단기로 돌아서는게 사람인것 같습니다

  21. 황금너구리 2011.08.21 23:32 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    어후 투자는 무서워서 못하겠더군요;;
    투자는 경험?;; 경험없이 하다가는 손해만 볼 거 같더군요.ㅠ.ㅠ.