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성장주, 미국 금리인상은 경기회복 시그널

은행주, 저금리로 장기 소외배당 매력도

물가채, 연말로 갈수록 물가상승 가능성 커

 

  추석 이후 연말까지 '미국 금리 인상'으로 풀어본 재테크 키워드다. 전문가들은 미국의 금리 인상이 '경제 성장을 동반한 금리 인상'이라면 안전자산 투자 쏠림은 다소 위험할 수 있다고 진단했다. 증시에서는 성장성에 대한 관심이 고조되며 성장주 장세가 나타날 수 있어 현금흐름과 배당 위주의 내수주 투자에서 신성장 산업 쪽으로 포트폴리오를 일부 분산할 필요가 있다는 지적이다. 16일 주요 증권사 애널리스트와 PB(프라이빗 뱅커)들에 따르면 오는 20~21일로 예정된 미국의 연방공개시장위원회(FOMC) 통화정책 회의를 앞두고 보수적인 접근을 요구했지만, 연내 금리 인상이 미국 경제 회복의 신호로 비춰질 경우엔 적극적인 포트폴리오 조정을 고려해봐야 한다고 조언했다.

 

  기업은행 반포자이 김모 PB팀장은 "미국 금리 인상이 경기 회복 시그널로 이해된다면 한국전력 등 안정적인 내수주들보다 성장주에 대한 관심이 더욱 확산될 것"이라고 내다봤다. '갤럭시노트7 사태'로 최근 주가가 꺼지긴 했지만 그간 삼성전자의 급등은 성장성에 대한 목마름을 반영했다는 해석이다. 김 팀장은 "시중에 막대한 자금이 풀린 상황이지만 갈 곳 없는 자금들이 조금이라도 성장성이 있는 곳으로 쏠리는 현상이 계속되고 있다""해외에서는 가상현실(VR), 드론 등 첨단장비 업종 등에 대한 자금 쏠림 현상이 가속화하고 있는데, 한국에서도 그런 흐름이 재현될 것"이라고 내다봤다. 성장성에 따라 같은 업종 내에서도 종목별 차별화가 나타날 수 있다는 전망이다. 현대증권 이모 리서치센터장은 "현재 현대차의 주가수익비율(PER)5.5배이고 일부 자동차 부품 업체의 PER15배에 달하는 상황을 두고, 일각에선 현대차 저평가를 주장하지만 전기차 등 앞으로의 환경 변화를 고려할 때 이런 현상은 지속화·고착화할 것"이라고 말했다. 현재의 주가가 완성차 업체를 과소 평가하는 게 아니어서 앞으로 큰 반등을 기대하기는 어렵다는 얘기다. 오히려 전기차 등 신성장 산업에서 경쟁력이 있는 부품 업체를 택하는 게 좋다는 진단이다. 전기차 배터리 소재 중에서 가장 중요한 양극활 물질을 공급하는 에코프로나 2차전지 소재 제조장비 피엔티 등이 이런 종목으로 꼽힌다.

 

  배당주 투자에 대해서는 미국 금리 인상을 불확실성 증가로 봐야하는지 등 해석의 차이로 전문가들 간 견해가 엇갈리고 있다. 김모 팀장은 "그동안 저금리·저성장 기조로 인해 한국전력, 오뚜기 등 안정적인 현금흐름을 가진 배당주들의 인기가 높았다""앞으로 '금리'의 중요성이 다시 부각된다면 이들 종목의 매력이 상대적으로 떨어질 것"이라고 말했다. 다만 그는 대표적인 배당주인 은행주들에 대해서는 "장기간 저금리 기조로 소외됐던 은행주들이 순이자마진(NIM) 회복 등으로 부상할 것"이라고 말했다. 반면 국내외 불확실성이 산재한 상황이어서 배당주 투자를 늘려야 한다는 주장도 있다. 현대증권 오모 연구원은 "연말로 예정된 미국 금리 인상에 대비하면서 안정성을 높일 수 있는 포트폴리오를 구축하는 일이 필요하다""삼성전자의 갤럭시노트7 사용 금지 사태로 3분기 실적에 대한 불확실성은 높아졌고, 삼성전자 충격이 확산될 수 있는 상황에서 4분기 투자 방향은 안정성을 겸비한 배당 및 배당성장주가 유리할 수 있다"고 진단했다.

 

  채권 투자에 대해서는 주식보다 다소 보수적인 태도를 취해야 한다는 견해가 우세하다. 국내 채권시장이 긴 추석 연휴 동안 산적된 글로벌 이벤트에 대응해야 하는 데다 최근 연이어 터진 북한의 제5차 핵실험과 사상 최대 규모 지진까지 발생하면서 지정학적 리스크까지 부각될 가능성이 있기 때문이다. SK증권 김모 연구원은 "FOMC를 앞두고 연준 인사들의 마지막 발언 역시 예정돼 있어 경계감이 높아질 가능성이 크고, 이에 따라 미국 채권 시장이 급등한다면 국내 시장에 미칠 영향력이 크다"고 전망했다. 다만 이런 가운데서도 투자 매력이 있는 상품들은 있다. 한국투자증권과 NH투자증권 등은 채권 포트폴리오로 물가연동국채(물가채) 투자를 추천했다. 한국은행이 9월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.25%로 동결함에 따라 연내 금리 하한선이 형성됐고, 8월의 일시적인 물가 급락을 감안할 때 지금이 물가채 투자 적기라는 것이다. 물가채는 물가상승률을 반영해 원금과 이자를 지급하기 때문에 물가가 상승한다면 이득을 보는 구조. 한국투자증권 오모 연구원은 "연말로 갈수록 물가상승률이 확대될 것으로 예상됨에 따라 물가채의 투자 매력이 부각될 것"이라고 말했다. NH투자증권 박모 채권전략 팀장도 "당분간 물가는 전기료 인하와 원화 강세로 인해 수입물가지수 하락 영향으로 낮은 수준을 유지하겠지만 금리 인하 기대감이 줄어들면서 상대적으로 물가채의 금리 메리트가 부각될 것"이라고 전망했다.(2016918일 매일경제 기사 참조)

 

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  1. 에스델 ♥ 2016.09.19 09:54 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    채권 투자에 대해서는 주식보다
    다소 보수적인 태도를 취해야 한다는
    견해가 우세하군요.
    지인이 채권투자를 하고 있어서
    관심이 가는 정보입니다. ^^
    좋은 하루 보내세요!

  2. 핑구야 날자 2016.09.20 08:14 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    증권사 애널들이 추천하는 것은 한번 더 고민하는게 맞을 듯~~ 끝물인 경우가 있어서요

- 2013년은 금융소득종합과세 강화의 해

 

  세금 회피용 차명계좌는 이제 아무쓸모가 없게 됐다. 올해부터 상속증여세 관련 법규도 강화돼 과거 자녀 명의 차명계좌에 대해서도 증여세를 부과할 수 있게 된 것이다. 이를 피하기 위해 내 계좌라고 입증하게 되면 금융소득종합과세에 걸려 소득세를 내야 한다.

 

 

 

연봉 1억원에 금융소득 4천만원인 자산가는 4백여만원의 세금 추가부담 예상

 

  올해부터 금융소득종합과세 기준금액이 4000만원에서 2000만원으로 확대됨에 따라 고액 자산가들의 금융상담이 늘어나고 있다. 실제로 연봉 1억원에 금융 소득이 4천만원인 고액자산가는 올해 4백여만원의 세금을 더 내야 할 것으로 전망된다. 저금리 시대에 세금폭탄까지 맞게 되는 셈이다. 이 같은 까닭에 금유기관에서 주관한 2013년 달라진 금융소득종합과세 대처법 세미나엔 고액 자산가들이 많이 모여들었다고 한다.

 

 

 

금융소득종합과세 회피목적 차명계좌 무용지물

 

  증여세에 대한 관심도 많아졌다. 증여세 포괄주의가 강화돼 금융소득종합과세 회피 목적으로 만든 자식 명의 차명계좌에 증여세 적용이 엄격해졌다. 차명계좌에 넣은 원금에다 불어난 이자에 대해서도 증여세를 내야하고 내 계좌임을 입증하게 되면 금융소득종합과세를 내야 한다. 금융전문가들은 앞으로 세금을 내지 않으려는 목적으로 차명계좌를 만들어도 아무 소용이 없다고 한다.

 

 

금융소득종합과세는 1년간 발생한 소득에만 부과

 

  합법적으로 세금을 덜 낼 수 있는 방법을 찾아야 한다. 우선 금융소득의 지급 시기를 조절해 금융 소득이 한 해에 몰리는 것을 피하는 것이 좋다. 특히 월 지급식 주가연계증권(ELS) 상품은 절세 혜택이 없지만 매달 배당금이 지급돼 금융 소득이 한 해에 집중되는 것을 피할 수 있다. 금융소득종합과세는 11일부터 1231일까지 발생한 소득에 부과된다.

 

 

좋은 절세상품으로는 주가연계증권(ELS)과 물가연동국채

 

 

  배우자나 자녀에게 증여하는 것도 방법이다. 10년간 합산한 금액으로 배우자 6억원, 성인 자녀 3000만원, 미성년 자녀 1500만원까지 증여재산에 대한 세금이 면제된다. 주가연계증권(ELS)은 가입 및 보유기간에 관계없이 수익을 얻는 보유자에게 세금이 부과되므로 배우자나 자녀에게 자산을 이전해 두면 금융소득이 2천만원 넘는 것을 피할 수 있다. 절세 상품을 적극 이용하는 것도 중요하다. 물가연동국채는 물가 상승에 따른 원금 상승분에 대한 비과세 혜택을 내년 말까지 받을 수 있다. 강화된 금융소득종합과세에 해당하는 고객은 기존 금융상품에서 물가연동국채로 갈아타 포트폴리오를 변경하는 것도 좋은 절세법이다.

 

 

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  2. 해피 매니저 2013.01.11 15:38 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    절세할수 있는 여러가지 방법이군요.
    좋은 정보 감사합니다.^^

  3. miN`s 2013.01.11 21:46 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    좋은 글 감사합니다.
    즐거운 금요일 되세요^^

  4. 톡톡 정보 2013.01.12 00:05 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    좋은 정보 잘 알고 갑니다. 늘 행복한 시간들 되세요^^

  5. Zoom-in 2013.01.12 00:57 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    절세하는 방법에 대해 잘 보고 갑니다.^^

  6. 와이군 2013.01.12 06:36 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    좋은 금융정보 잘 봤습니다~
    즐거운 주말 보내세요 ^^

  7. 작가 남시언 2013.01.12 10:44 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    정말 유용한 내용이네요!

  8. 반이. 2013.01.12 13:49 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    절세에 관한 좋은 정보 잘 보고 갑니다
    행복한 주말 되세요^^

  9. 티스토리클럽 2013.01.12 19:28 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    유익한 정보 잘 접하고 갑니다. 부모님한테 빌린 돈으로 집을 구해도 세금 문다고 하더군요.^^
    즐거운 주말 되세요~

  10. 꿈다람쥐 2013.01.12 22:44 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    황금너구리 오랜만에 들립니다.^^ 행복하시길 바래요~

  11. miN`s 2013.01.12 23:27 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    좋은 정보 잘보고갑니다.
    즐거운 주말 되세요!

  12. 돈고~ 2013.01.13 01:35 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    잘보고 갑니다~추천 손가락 꾹~~
    즐거운 주말 보내세요^^

  13. 마니팜 2013.01.13 16:18 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    세금은 앞으로 더욱 강화될 것 같네요
    유용한 재테크정보 잘 보고 갑니다

  14. 아레아디 2013.01.13 18:01 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    좋은 정보 너무 잘 보고 갑니다^^

  15. smjin2 2013.01.13 21:36 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    몰랐던 부분들이 많네요^^
    좋은 정보 감사합니다~~

  16. 블로그엔조이 2013.01.14 01:51 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    좋은정보 잘보고 가요. 활기찬 하루되세요.~ ^^

  17. 금융연합 2013.01.14 07:30 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    금융소득에 대해 잘보고 갑니다

  18. 가을사나이 2013.01.14 08:49 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    유익한 정보네요
    잘보고 갑니다

  19. 진율 2013.01.14 11:29 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    잠시 들렀습니다.
    행복한 월요일 되세요~!

  20. 일상의 기억들 2013.01.14 11:33 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    금융정보 잘 보고 갑니다.
    좋은날 되세요~

  21. 그레이트 한 2013.01.14 11:47 신고  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    맞아요~~~. 합법적이면 용서가 되는 거에요^^ㅎㅎㅎ